Tin mới nhấtTổng quan thị trường
Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, vàng và bạc tiếp tục ghi nhận đà tăng khi giới đầu tư đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ chuyển sang chính sách tiền tệ nới lỏng hơn. Dữ liệu từ CME FedWatch cho thấy thị trường kỳ vọng Fed có thể bắt đầu hạ lãi suất ngay trong tuần tới, với kịch bản tổng cộng ba lần giảm lãi suất trước khi năm 2025 kết thúc. Đáng chú ý, khoảng 15% nhà giao dịch còn dự đoán Fed có thể mạnh tay giảm tới 50 điểm cơ bản, phản ánh tâm lý lo ngại về sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế Mỹ.
Tình trạng yếu kém trên thị trường lao động là một trong những yếu tố chính hỗ trợ kỳ vọng này. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 cho thấy tốc độ tạo việc làm đã chậm lại rõ rệt, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng. Diễn biến này củng cố nhận định rằng nền kinh tế Mỹ đang bước vào giai đoạn tăng trưởng chậm, khiến Fed phải cân nhắc giữa việc duy trì ổn định giá cả và bảo vệ việc làm. Một nhà phân tích hàng hóa tại Johannesburg nhận định: “Thách thức lớn nhất của Fed là cân bằng giữa mục tiêu kiểm soát lạm phát và rủi ro ngày càng lớn đối với thị trường lao động.”
Nhu cầu trú ẩn an toàn hỗ trợ kim loại quý
Song song với các yếu tố kinh tế, diễn biến chính trị - quân sự toàn cầu cũng đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với kim loại quý. Sau khi Israel tiến hành không kích tại Doha, Qatar nhằm vào giới lãnh đạo Hamas, căng thẳng khu vực Trung Đông đã nóng trở lại. Những hoạt động quân sự tại Syria, Lebanon và Yemen càng làm dấy lên lo ngại rằng xung đột có thể lan rộng.
Tại châu Âu, tình hình cũng không kém phần căng thẳng khi Ba Lan tăng cường hệ thống phòng không để đối phó với các đợt tấn công dữ dội từ Nga gần biên giới. Nguy cơ lan rộng của chiến sự Đông Âu đã khiến tâm lý rủi ro toàn cầu thêm phần bất ổn.
Trên bình diện chính trị, Pháp rơi vào hỗn loạn sau khi Thủ tướng Sébastien Lecornu từ chức vì thất bại trong cuộc bỏ phiếu tín nhiệm. Trong khi đó, Thủ tướng Nhật Bản cũng tuyên bố từ chức, tạo nên sự thay đổi bất ngờ trên chính trường châu Á. Các yếu tố này kết hợp lại đã làm tăng thêm sự thận trọng trong môi trường đầu tư toàn cầu, khiến dòng vốn tìm đến vàng và bạc như kênh trú ẩn an toàn.
Áp lực từ đồng USD và chứng khoán Mỹ
Mặc dù được hỗ trợ bởi nhiều yếu tố, đà tăng của kim loại quý vẫn đối mặt với lực cản đáng kể từ sự phục hồi của đồng USD và đà tăng mạnh trên Phố Wall. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận đỉnh mới trong phiên thứ Ba, được thúc đẩy bởi báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp vượt kỳ vọng. Sự bùng nổ trên thị trường chứng khoán đã thu hút một phần dòng vốn dịch chuyển khỏi tài sản phòng thủ như vàng.
Tuy nhiên, những diễn biến pháp lý và thể chế tại Washington lại đóng vai trò hỗ trợ gián tiếp cho vàng. Một thẩm phán liên bang Mỹ đã ngăn chặn nỗ lực của cựu Tổng thống Donald Trump nhằm cách chức Thống đốc Fed Lisa Cook, động thái được giới quan sát cho rằng nhằm bảo vệ tính độc lập của ngân hàng trung ương. Sự kiện này đã giúp ổn định tâm lý giới đầu tư, trong bối cảnh Fed vẫn được xem là “ngọn hải đăng” định hướng chính sách tiền tệ.
Trong ngắn hạn, thị trường sẽ hướng sự chú ý đến các dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến công bố cuối tuần. Đây sẽ là thước đo quan trọng giúp nhà đầu tư xác định rõ hơn lộ trình chính sách lãi suất của Fed.
Dự báo ngắn hạn vàng và bạc
Hiện tại, vàng giữ quanh mức 3.644 USD/oz, với hỗ trợ tại 3.627 USD và kháng cự trong vùng 3.652 – 3.674 USD. Trong khi đó, bạc đang giao dịch quanh 41,13 USD/oz, với ngưỡng hỗ trợ ở 41,00 – 40,72 USD và kháng cự tại 41,68 – 42,00 USD.
-
Vàng (XAU/USD): Trên biểu đồ 2 giờ, vàng đang duy trì kênh xu hướng tăng ngắn hạn. Giá đã kiểm tra mốc kháng cự 3.652 USD (Fibonacci 23,6%) nhưng chưa bứt phá thành công. Hỗ trợ gần nhất nằm tại 3.638 USD (Fibonacci 38,2%) và mạnh hơn ở 3.627 USD, trùng với đường xu hướng. Chỉ báo RSI ở mức 59 cho thấy lực mua duy trì ổn định, chưa xuất hiện tình trạng quá mua. Nếu vàng đóng cửa trên 3.652 USD, mục tiêu tiếp theo có thể hướng đến 3.674 USD. Ngược lại, phá vỡ dưới 3.627 USD sẽ kích hoạt điều chỉnh về 3.616 USD.
-
Bạc (XAG/USD): Bạc đang di chuyển ổn định trong kênh tăng giá trên biểu đồ 2 giờ. Lực mua đã xuất hiện sau khi giá bật lên từ vùng 41,00 USD, được hỗ trợ bởi đường EMA 50 ở 40,96 USD. Các mức kháng cự quan trọng nằm tại 41,38 USD và 41,68 USD, nếu vượt qua có thể mở rộng đà tăng lên vùng 42,00 USD. RSI hiện ở mức 53, cho thấy thị trường cân bằng sau giai đoạn hồi phục từ vùng quá bán. Rủi ro điều chỉnh chỉ xuất hiện nếu giá xuyên thủng 40,72 USD, khi đó mục tiêu giảm có thể về 40,47 USD.
Kết luận
Trong bối cảnh Fed có thể chuyển sang cắt giảm lãi suất, kết hợp với rủi ro địa chính trị lan rộng, vàng và bạc tiếp tục giữ được vị thế là kênh trú ẩn an toàn hàng đầu. Tuy nhiên, đà tăng ngắn hạn vẫn bị giới hạn bởi sức mạnh đồng USD và sự bùng nổ trên thị trường chứng khoán Mỹ. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới để xác định rõ hơn hướng đi tiếp theo của kim loại quý.
Về mặt kỹ thuật, vàng duy trì xu hướng tăng trên vùng hỗ trợ quan trọng, trong khi bạc cũng cho thấy cấu trúc giá tích cực nếu giữ trên ngưỡng 41,00 USD. Do đó, triển vọng ngắn hạn vẫn nghiêng về xu hướng tăng, song các nhà giao dịch nên thận trọng với các ngưỡng kháng cự quan trọng để tránh rủi ro đảo chiều bất ngờ.